IT콩딱이

최근에 어보브 반도체의 실적이 나왔습니다.

이를 바탕으로 현재에 대한 평가를 다시한번 내려봐야할것 같습니다.

it-kkongdak.tistory.com/81

지난번에 이야기했던 내용에 대한 부분을 확인해보고 원인을 파악보는 시간을 가져 볼려고 합니다.

첫번쨰 주제는 실망감입니다.

이제 실질적으로 실적이 발표되었기 때문에 실망감적인 부분은 과거의 정보가 되었습니다. 따라서 크게 이것으로 인해서 움직이지는 않을것으로 판단됩니다. 실제로 4분기 영업이익은 9억에 당기 순이익이 -15이 나왔습니다

적자냐 아니냐 30%공시를 낼것이냐 아니냐가 전부다 해소된 부분이라고 생각하시면 됩니다.

그렇다면 이것이 지속적인 악재이냐? 혹은 단기적인 악재이냐로 분별해서 봐야합니다.

매출원가의 상승.

20200년 3월 6월 9월을 확인해 보시면 매출액대비 매출원가가 차지하는 비율이 거의 일정합니다.

60%중후반대를 기록하고 있습니다, 하지만 4분기에는 80% 초반의 수치를 보여줍니다.

이 부분은 분명히 지속적인 악재로 남을 수 있으나, 파운드리의 가격인상에 따른 부분으로 보여지며, 파운드리의 가격이 인하되거나 반도체 숏티지 현상이 풀리는 경우에는 다시 되돌아 올수 있는 부분으로 생각하시면 됩니다.

또한 이에따라서 제품가격이 상승한다면 이부분은 단기성 악재로 작용될수 있습니다.

호재로 작용되기 위해서는 반도체 숏티지 현상이 풀려서 생산단가가 떨어지는 상태에서 제품가격은 유지된다면 오히려 호재로 작용도 가능한 부분입니다. 하지만 여기까지는 희망사항일뿐 이라는 점을 생각해야 합니다.

판매비와 관리비의 증가

관리비는 3월 9월 24억 26억 대비 49억으로 증가되었습니다. 관리비의 지속적인 증가가 발생하는지 여부도 확인할 필요가 있습니다. 

기타비용의 증가

이 중에 대다수를 차지하는 부분은 외환손실부분입니다. 따라서 장기적인 악재측면보다는 단기적인 일회성 비용으로 보는것이 타당하다고 생각됩니다. 그리고 오토실리콘의 주식을 일부 처분하였습니다. 이 부분이 왜 발생되었는지 아직 원인은 잘 모르겠습니다. 차량용 반도체 기업에 대한 투자였는데 말이죠...

이렇게 판단을하면은 어보브 반도체는 매출액은 soso하게 나왔으나, 4분기 적자의 사유는 단기적인 악재에 의한 사유라고 판단되며, 해당 회사의 자체의 변화는 없다고 봐도 무방하다고 생각합니다.

다음번에는 사업보고서를 가지고 이야기를 나눠봐야할것 같습니다.